【金利スワップ】に関する知恵袋
【質問】
金利スワップについて決算に際して計上する金利スワップの意味するところが分かりません。金利の上昇に伴う時下の下落 ９０信用不安による時下の下落 ２１０その他有価証券評価差額金 ３００ / 投資有価証券 ３００金利スワップ １００ / 繰り延べヘッジ損益 １００金利スワップって具体的になんですか？？O原の先生に聞いても理解できなかったのでかなり分かりやすくお願いしますm_ _m
【解答】
スワップ取引はある資産から得られるキャッシュフローを交換する取引です。その一つの金利スワップ取引は、変動金利と固定金利を交換する取引です。例えば、それぞれ1000万円の借入金を有する、Ａ社とＢ社があるとしましょう。金利のスワップの知恵袋についてです。また、Ａ社は変動金利(現在年利２％)で借り入れてをしており、今後金利は上昇すると考えています。一方、Ｂ社は固定金利の年利２％で借り入れており、今後金利は下落すると考えています。そこで、Ａ社は金利上昇により支払い額が増えないように、Ｂ社は金利下落により支払い額が減るように、変動金利と固定金利を交換するスワップ契約を結びます。具体的には、Ａ社がＢ社に対し毎期固定の２％分を支払い、代わりに変動金利分の金利を受け取る契約です。ここで、取引が等価交換であることを前提とすれば、契約時点での金利スワップの時価は０になります。どちらかにとって有利なものであれば取引は行なわれないか、条件が変わるはずです。そして、金利のスワップの知恵袋です。また、仮に次期の変動金利が３％に上昇したとすると、Ａ社は変動と固定の差１％分の10万円をＢ社から受け取ります。これにより、コンビニ決済情報というと、Ａ社は固定金利で、コンビニ決済情報について言えることは、Ｂ社は変動金利で借り入れを行っていた場合と同じ効果が得られます。ここで、この変動金利３％が今後も継続するとすれば、Ａ社は毎期10万円のキャッシュフローを得られるので、理論的には、Ａ社側の金利スワップはその割引現在価値分時価が上昇します。しかし、金利スワップは金利の変動リスクをヘッジする目的で保有しているため、この評価益は未だ実現したものとは言えません。さらに、時価変動の前提となっているキャッシュフローは次期以降に属するものです。このため、金利スワップの時価の変動による評価差額は当期の損益とはせず、繰延ヘッジ損益として次期以降に繰り延べます。理解するうえでは、金利スワップ契約による金利の交換の仕訳と、金利スワップ自体の時価の変動の仕訳とを分けて考えるといいと思います。
